從“工具”到“伙伴”：人形機器人為何需要“長(cháng)得像人”

場(chǎng)景穿透力：樓梯、門(mén)檻、廚房抽屜……人類(lèi)社會(huì )原本為“人”設計，雙足形態(tài)是打通全場(chǎng)景的“萬(wàn)能鑰匙”。

情感溢價(jià)：類(lèi)人外形+大模型對話(huà)，讓老人、兒童、顧客天然產(chǎn)生信任，商業(yè)價(jià)值瞬間放大 3 倍。

數據飛輪：只有“像人”才能直接復用 70 億小時(shí)的人類(lèi)視頻數據，訓練成本斷崖式下降。

業(yè)鏈“拆骨”解剖：一臺 50萬(wàn)元人形機器人，錢(qián)都花在哪？

減速器——“關(guān)節肌腱”：諧波＋行星雙路線(xiàn)，占成本 19%，綠的諧波已把單價(jià)打到 1300 元，僅為日本哈默納科一半。

絲杠——“線(xiàn)性肌肉”：行星滾柱絲杠 2029 年需求 1400 萬(wàn)根、市場(chǎng) 112 億元，新劍傳動(dòng)、雙林股份百億J擴產(chǎn)已動(dòng)工。

電機——“動(dòng)力心臟”：28 顆無(wú)框力矩電機＋12 顆空心杯電機，占整機 30% 價(jià)值，步科股份市占 45%，鳴志電器空心杯直徑Z小 8 mm，已給特斯拉送樣。

傳感器——“五感系統”：六維力傳感器 2.7 萬(wàn)元/顆 VS 海外 10 萬(wàn)元，柯力傳感一次送樣 50 家；電子皮膚、IMU、視覺(jué)模組國產(chǎn)化率 70%+。

大小腦——“靈魂”：

大腦：多模態(tài)大模型直接輸出“拿水杯”任務(wù)流，谷歌 RT-2、華為盤(pán)古、智元 GO-1 三足鼎立。

小腦：200 Hz 力控＋MPC 模型預測，宇樹(shù)、智元、優(yōu)必選已把跌倒恢復時(shí)間壓進(jìn) 100 ms。

場(chǎng)空間：2025 年僅 63 億元，2035 年沖 4000 億元

2025： 1.2 萬(wàn)臺，ZG 7300 臺，科研＋B 端示范為主。

2030： 34 萬(wàn)臺，ZG 16 萬(wàn)臺，工廠(chǎng)、物流、商超三大場(chǎng)景爆發(fā)，To C 開(kāi)始萌芽。

2035： 500 萬(wàn)臺，ZG 200 萬(wàn)臺，家庭陪護、養老、教育多面普及，To C 銷(xiāo)量反超 To B。 按 2035 年 4000 億元市場(chǎng)、ZG占 50% 測算，僅國產(chǎn)供應鏈就能孕育 20 家千億市值、50 家百億市值的“機器人新貴”。

當一臺 10 萬(wàn)元的機器人可以 24 小時(shí)不間斷搬箱子、端咖啡、陪老人聊天，它的真實(shí)成本已經(jīng)低于一位月薪 5000 元的工人。

這不是“未來(lái)”，而是正在發(fā)生的“現在”。

2025 年，人形機器人賽道將從“概念股”切換到“訂單股”；2026 年，將出現D一家年出貨破 10 萬(wàn)臺的“d角獸”；2030 年，它們會(huì )像今天的特斯拉一樣，成為每家基金需要配置的“核心資產(chǎn)”。

上車(chē)窗口，只剩Z后 18 個(gè)月。

附件：人形機器人行業(yè)深度報告：驅動(dòng)因素、現狀及趨勢、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司深度梳理-50萬(wàn)元人形機器人，錢(qián)都花在哪