報告要點(diǎn)：
 “逆化”趨勢加劇，國產(chǎn)半導體當自強 本土的半導體市場(chǎng)需求占的 1/3，但供給能力卻明顯不足。在 美國科技霸權政策下，現已經(jīng)展現出明顯的“逆化”趨勢。 在此之前，國內的供需不平衡的問(wèn)題仍可通過(guò)向國外企業(yè)采購解決， 但在當前局面下，產(chǎn)業(yè)鏈之間的相互合作有可能會(huì )隨時(shí)在美國政府的 一紙禁令之下發(fā)生變局。在半導體供需不平衡、“逆化”的趨 勢加劇的情況下，半導體的國產(chǎn)替代時(shí)不可待。
本土 IC 設計亟待成長(cháng)，精選賽道享雙重紅利 IC 設計作為半導體行業(yè)中J其重要的一環(huán)，是國產(chǎn)替代的重要組成部 分。根據不同的下游應用，不同半導體設計公司產(chǎn)品的形態(tài)與功能各 不相同。不同的半導體設計企業(yè)，在面對不用的下游應用時(shí)將有完全 截然不同的發(fā)展前景，因此精選賽道至關(guān)重要。因此，同樣作為后進(jìn) 者，在趕超先進(jìn)企業(yè)的過(guò)程中，若能卡位具有良好發(fā)展前景的行業(yè)， 則更有希望在下游快速發(fā)展的過(guò)程中實(shí)現彎道超車(chē)，享受?chē)�產(chǎn)替代和 市場(chǎng)發(fā)展的雙重紅利。
功率、模擬器件大有可為，射頻、消費芯片前景廣闊 在各賽道中，我們看好功率器件、模擬電路、射頻器件、以及消費類(lèi) 半導體的國產(chǎn)替代效應。功率器件和模擬電路器件幾乎應用于一切電 子L域，包括工業(yè)、汽車(chē)、通信、消費電子等等，在下游應用L域不 斷的擴大的背景下，國內相關(guān)企業(yè)將；射頻器件受益于 5G 時(shí)代快速 發(fā)展，將呈現量?jì)r(jià)齊升的局勢；消費類(lèi)半導體國內部分廠(chǎng)商在各自L(fǎng) 域不遜于國外企業(yè)，在下游產(chǎn)品不斷創(chuàng )新、技術(shù)迭代升J以及需求不 斷提G等因素的推動(dòng)下，將迎來(lái)新一輪的G額業(yè)績(jì)增長(cháng)。

半導體與半導體生產(chǎn)設備行業(yè)研究報告